0次浏览 发布时间：2025-04-04 17:20:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布长城消费增值混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现明显下滑，投资者需密切关注其中风险。
主要财务指标：净利润亏损超10亿，资产规模缩水
利润与资产规模下滑显著
长城消费增值混合2024年年度报告显示，基金本期利润为-100,920,507.52元，较上一年度的-17,770,618.22元，亏损幅度大幅增加。从资产规模来看，期末净资产为393,670,051.99元，而上年度末为592,766,146.12元，同比减少33.59%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -100,920,507.52 | -17,770,618.22 | 467.80% |
| 期末净资产（元） | 393,670,051.99 | 592,766,146.12 | -33.59% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动明显
净值增长率低于业绩比较基准
2024年，长城消费增值混合A份额净值增长率为-17.77%，同期业绩比较基准收益率为11.48%；C份额净值增长率为-18.27%，同样大幅落后于业绩比较基准。过去三年和五年，该基金的表现也不尽如人意，反映出基金在投资运作上未能有效把握市场机会。
| 份额类别 | 过去一年净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 过去三年净值增长率 | 过去五年净值增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 长城消费增值混合A | -17.77% | 11.48% | -36.43% | -13.92% |
| 长城消费增值混合C | -18.27% | 11.48% | - | - |
投资策略与业绩表现：医药板块超配效果不佳
医药板块投资拖累业绩
基于对老龄化趋势和宏观经济的判断，基金在2024年延续超配医药板块的策略。然而，医保支付压力和市场需求短期减弱，压制了医药板块业绩与估值，进而影响基金表现。如在股票投资收益方面，2024年股票投资收益为-71,136,204.07元，反映出股票投资组合表现欠佳。
市场展望：科技与消费医药或带来机遇
科技与消费医药领域存机遇
管理人认为，2024年四季度以来，国内外政策和科技发展带来新变化，全球可能步入科技加速发展阶段，中美科技竞争为国内科技行业带来机遇。消费医药领域虽新技术变化滞后，但随着中国在AI和创新医药领域竞争力提升，新技术赋能将带来新机会，如创新药研发效率提升等。基金未来将重点挖掘该领域具备竞争力和创新力的公司。
费用情况：管理费、托管费随资产规模下降
管理与托管费用降低
2024年，基金当期发生的应支付管理费为5,847,555.28元，较上一年度的8,218,201.97元有所下降；应支付托管费为974,592.56元，低于上一年度的1,369,700.38元。这主要是由于基金资产规模的下降导致。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 5,847,555.28 | 8,218,201.97 | -28.85% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 974,592.56 | 1,369,700.38 | -28.84% |
份额变动：总份额减少16%，赎回压力较大
赎回导致份额大幅减少
报告期内，长城消费增值混合总份额从期初的516,810,943.15份减少至期末的417,316,714.48份，减少了99,494,228.67份，减幅达16.00%。其中，A类份额赎回99,411,874.24份，C类份额赎回38,266,415.21份，反映出投资者赎回意愿较强。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 长城消费增值混合A | 484,099,430.78 | 417,266,688.27 | -99,411,874.24 | -16.67% |
| 长城消费增值混合C | 32,711,512.37 | 50,026.21 | -38,266,415.21 | -99.85% |
持有人结构：个人投资者占比73.07%
个人投资者为主
期末基金份额持有人结构显示，机构投资者持有份额占比26.93%，个人投资者持有份额占比73.07%，个人投资者为主要持有人。这意味着基金业绩表现对个人投资者影响较大，而个人投资者的赎回行为也可能对基金规模和运作产生重要影响。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 112,377,876.17 | 26.93% |
| 个人投资者 | 304,938,838.31 | 73.07% |
长城消费增值混合在2024年经历了业绩下滑、份额减少等挑战。投资者在关注管理人投资策略调整的同时，需谨慎评估风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
